احتمال نخستین زیان تاریخ بخش موبایل سامسونگ؛ اما آیا این اتفاق واقعاً خبر بدی است؟

رسانه‌های کره‌ای از احتمال ثبت نخستین زیان فصلی تاریخ بخش موبایل سامسونگ خبر می‌دهند؛ اتفاقی که اگرچه در نگاه اول نگران‌کننده به نظر می‌رسد، اما برخلاف تصور، نه از کاهش فروش گوشی‌های گلکسی، بلکه از رونق بازار هوش مصنوعی و افزایش قیمت قطعاتی ناشی می‌شود که خود سامسونگ تولید می‌کند.

اگر از مدیران سامسونگ بپرسید امروز سودآورترین کسب‌وکار این شرکت چیست، احتمالاً پاسخ «تراشه‌های هوش مصنوعی» خواهد بود. اما همین موفقیت، حالا به دردسری برای یکی دیگر از مهم‌ترین بخش‌های سامسونگ تبدیل شده است.

گزارش‌های منتشرشده در کره جنوبی نشان می‌دهد واحد موبایل این شرکت ممکن است برای نخستین بار از زمان تأسیس، یک فصل مالی را با زیان به پایان برساند؛ اتفاقی که برخلاف تصور، بیش از آنکه به کاهش فروش گوشی‌های گلکسی مربوط باشد، نتیجه افزایش هزینه تولید در سایه رونق بازار نیمه‌هادی‌ها و هوش مصنوعی است.

وقتی موفقیت یک بخش، به دردسر بخش دیگر تبدیل می‌شود

سامسونگ تنها یک تولیدکننده گوشی هوشمند نیست. این شرکت هم‌زمان یکی از بزرگ‌ترین سازندگان تراشه، حافظه‌های DRAM و تراشه‌های حافظه پیشرفته HBM در جهان نیز به شمار می‌رود؛ محصولاتی که این روزها به لطف رونق هوش مصنوعی و افزایش تقاضای شرکت‌هایی مانند انویدیا، به یکی از سودآورترین بخش‌های صنعت نیمه‌هادی تبدیل شده‌اند.

در نگاه اول، چنین شرایطی باید خبر بسیار خوبی برای سامسونگ باشد و در واقع هم هست؛ اما این موفقیت یک روی دیگر نیز دارد.

با افزایش تقاضا برای حافظه‌های پیشرفته، قیمت DRAM و سایر تراشه‌های حافظه نیز رشد قابل توجهی داشته است. این موضوع اگرچه درآمد بخش نیمه‌هادی سامسونگ را افزایش می‌دهد، اما هم‌زمان هزینه تولید گوشی‌های سری Galaxy را نیز بالا می‌برد. علت این اتفاق نیز ساده‌است: این محصولات نیز به قطعات حافظه وابسته هستند.

چرا بخش موبایل از قطعات ارزان‌تر استفاده نمی‌کند؟

شاید این سؤال پیش بیاید که وقتی سامسونگ خودش تولیدکننده حافظه است، چرا بخش موبایل قطعات را با قیمت پایین‌تر دریافت نمی‌کند؟

پاسخ در ساختار مدیریتی این شرکت نهفته است. واحدهای مختلف سامسونگ به‌عنوان مراکز سود مستقل فعالیت می‌کنند و عملکرد مالی هر بخش به‌صورت جداگانه ارزیابی می‌شود. به همین دلیل، بخش نیمه‌هادی لزوماً محصولات خود را با قیمت ترجیحی در اختیار واحد موبایل قرار نمی‌دهد و این بخش نیز باید هزینه قطعات را بر اساس شرایط بازار یا قیمت‌های انتقال داخلی پرداخت کند.

در نتیجه، هرچه بازار حافظه داغ‌تر شود، هزینه تولید گوشی‌های گلکسی نیز افزایش می‌یابد و حاشیه سود بخش موبایل کاهش پیدا می‌کند.

آیا فروش گوشی‌های گلکسی افت کرده است؟

فرضیه دیگری که می‌تواند از سوی برخی افراد در خصوص کاهش محبوبیت گوشی‌های گلکسی نیز مطرح شود را نیز باید در نظر بگیریم ولی دست‌کم (بر اساس گزارش‌های منتشرشده)، این شرایط نیز برای گوشی‌های سامسونگ اتفاق نیفتاده است.

گزارش رسانه‌های کره‌ای نشان نمی‌دهد که سامسونگ با سقوط چشمگیر فروش گوشی‌های خود مواجه شده باشد. آنچه بیش از همه سودآوری بخش MX (یا Mobile Experience) را تحت فشار قرار داده، افزایش هزینه قطعات و کاهش حاشیه سود است؛ موضوعی که باعث شده تحلیلگران احتمال ثبت نخستین زیان فصلی این واحد را مطرح کنند.

به بیان دیگر، اگر این پیش‌بینی محقق شود، بخش موبایل سامسونگ بیش از آنکه قربانی کاهش تقاضا باشد، قربانی افزایش هزینه تولید خواهد بود.

پارادوکس جالب عصر هوش مصنوعی

شاید بتوان این اتفاق را یکی از عجیب‌ترین پارادوکس‌های صنعت فناوری در سال‌های اخیر دانست. هوش مصنوعی امروز میلیاردها دلار سود نصیب سامسونگ می‌کند؛ زیرا تقاضا برای حافظه‌های HBM و DRAM مورد استفاده در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی به شکل بی‌سابقه‌ای افزایش یافته است. اما همین رونق، هزینه ساخت گوشی‌های هوشمند این شرکت را نیز بالا برده و سودآوری بخش موبایل را تحت فشار قرار داده است.

در واقع، موفقیت یک کسب‌وکار در داخل سامسونگ، به چالشی برای یکی دیگر از مهم‌ترین کسب‌وکارهای این شرکت تبدیل شده است.

آیا این اتفاق واقعاً خبر بدی برای سامسونگ است؟

اگر فقط عملکرد بخش موبایل را در نظر بگیریم، باید گفت که اتقاقات خوبی برای بخش MX و شرکت نیفتاده است. ثبت نخستین زیان فصلی، حتی اگر موقتی باشد، اتفاق مهمی برای واحدی است که سال‌ها یکی از سودآورترین بخش‌های سامسونگ محسوب می‌شد.

اما اگر تصویر بزرگ‌تر را ببینیم، ماجرا متفاوت است. سود چشمگیر بخش نیمه‌هادی و حافظه می‌تواند کاهش سود واحد موبایل را تا حد زیادی جبران کند و حتی عملکرد کلی گروه سامسونگ را در سطح مطلوب نگه دارد.

به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران این اتفاق را بیش از آنکه نشانه ضعف سامسونگ بدانند، حاصل تغییر موازنه درآمدها در عصر هوش مصنوعی می‌دانند؛ دورانی که ممکن است یک شرکت از رونق AI میلیاردها دلار سود به دست آورد، اما هم‌زمان یکی از قدیمی‌ترین و موفق‌ترین کسب‌وکارهایش با کاهش سود یا حتی زیان مواجه شود.