آیا موضع جدید فدرال رزرو موجب ایجاد عصر یخبندان در بازار کریپتو می‌شود ؟

اگر از دنبال‌کنندگان حوزه ارزهای دیجیتال بوده یا از سرمایه‎‌گذاران در این بازار باشید حتماً طی روزهای اخیر، افت بی سابقه ارزش کلیه ارزهای دیجیتال و به اصطلاح بازار خونی که به راه افتاده را دیده‌اید. اما آیا علت این اتفاق تصمیم و بیانیه جدید فدرال رزرو است و باید منتظر عصر یخبندانی در این حوزه باشیم؟

طی دوره‌های مختلف نمودارهای ارزش ارزهای دیجیتال صعود و نزول‌های فراوانی را به خود دیده‌‎اند و استنباط بسیاری از کاربران این است که پس از رسیدن ارزش بیت کوین به عنوان معتبرترین ارز دیجیتال به مرز 69 هزار دلاری، با اصلاحی که طبیعت بازار است، برای یک خیز بلندتر آماده می‌شود.

اما طی روزهای گذشته و بیانیه سیستم فدرال رزرو به عنوان متولی اصلی سیاست‌های پولی و مالی در ایالات متحده (که بزرگترین مرکز استخراج بیت کوین در کشورهاست) که تغییری ناگهانی به شمار آمده و قرار است استراتژی دولت آمریکا را در این زمینه تدوین کند، بازار با شوکی بزرگ روبرو شده که شاید آن را در یک نزول طولانی مدت و به اصطلاح زمستان ارزهای دیجیتال فرو ببرد.

در واقع باید این را در نظر گرفت که شرایط می‌تواند بسیار بدتر از موضع فعلی نیز بشود. پل جکسون، رئیس جهانی تحقیقات تخصیص دارایی Invesco، اخیراً در گفتگویی به رسانه مارکت اینسایدر گفته است:

حوزه کریپتو در واقع می تواند به سمت «عصر یخبندان» پیش برود، جایی که قیمت ها برای سال ها پایین می‌مانند و بسیاری از سرمایه گذاران علاقه خود را به این بازار از دست می‌دهند.

اما شاید ذکر این توضیح لازم باشد که این موضع جدید فقط سیاست فدرال رزرو نیست. بسیاری از سرمایه‌گذاران بالقوه در مورد استحکام فناوری ارزهای دیجیتال و مقرراتی که می‌تواند توسعه این صنعت را در توقفی بزرگ فرو ببرد (یا به اصطلاح خفه کند)، تردید دارند.

اوایل سال گذشته، باند کینگ نویسنده معروف کتاب‌های حوزه‌های مالی در اظهار نظری اعلام کرده بود که فکر می‌کند بیت کوین «دارایی محرکی» است که بیشترین افزایش را از طریق «جاری شدن سیل سرمایه» از طرف فدرال رزرو و دولت ایالات متحده در طول بحران ویروس کرونا داشته است.

اما کمتر از یک سال بعد، فدرال رزرو برای مقابله با تورم فزاینده، به اصطلاح شیر فلکه جهت دهنده سرمایه‌گذاران را می‌بندد. بازارها در حال حاضر منتظر چهار مرحله افزایش نرخ بهره در سال 2022 هستند.

جهش حاصله در بازده اوراق قرضه قبلاً سهام فناوری و ارزهای دیجیتال بی‌سود را تحت تأثیر قرار داده است. هنگامی که بازده اوراق بدون ریسک بالاتر باشد، این دو دارایی جذابیت کمتری پیدا می‌کنند.

بنابر اظهار پل جکسون با توجه به اینکه فدرال رزرو تصمیم به افزایش نرخ بهره اوراق قرضه به میزان قابل توجهی نسبت به دوره گذشته گرفته، همین امر شروع کننده تغییر موضع صاحبان سرمایه‎های سرگردان خواهد شد. جکسون در انتهای صحبت‎های خود به این نکته اشاره نموده که به احتمال فراوان دیگر بانک‌های مرکزی و دولت‎‌ها نیز در تقویت اخیر حوزه کریپتو در دوره کرونا نقش مهمی ایفا کرده‌‎اند و مسلماً برای دوره رکود نیز در این بازار ایفاکننده نقش ویژه‌ای خواهند بود.

بررسی عرضه دلار دیجیتال توسط فدرال رزرو 

مضاف بر موضع جدید در خصوص اوراق قرضه با نرخ سود جدید، فدرال رزرو پژوهشی که به صورت یک سند 35 صفحه‌ای ارائه شده را در خصوص عرضه ارز دیجیتال دلار موسوم به CBDC (Central Bank Digital Currency) انجام داده است. این نهاد دولتی ایالات متحده در سند مذکور مزایای احتمالی و معایب ارزهای دیجیتال را بررسی کرده و خواهان اظهار نظر عموم مردم در این زمینه شده است. با توجه به محتوای گزارش به نظر نمی رسد فدرال رزرو آمریکا در آینده نزدیک دلار دیجیتال صادر کند.

فدرال رزرو هشدار داده بازار رمزارزها به شدت متلاطم است و انرژی زیادی مصرف می کند. علاوه بر آن تراکنش های آن محدودیت های زیادی دارد. این نهاد دولتی معتقد است پول دیجیتال پرداخت‌های برون مرزی را تقویت و از نقش دلار آمریکا در عرصه جهانی می‌کاهد.

با این وجود در این گزارش به دولت‌ها هشدار داده شده نقدینگی دیجیتال رسمی نیازمند تغییرات احتمالی در دنیای مالی است. همچنین برای گسترش رمزارز باید حریم خصوصی را حفظ کرد و از جرائمی مانند کلاهبرداری جلوگیری کرد. فدرال رزرو امکان قابلیت آفلاین برای فعال‌سازی تراکنش ها در زمان عدم دسترسی به اینترنت مانند هنگام وقوع بلایای طبیعی مطرح را نیز کرده است.

این سازمان دولتی آمریکا تاکید دارد گزارش مذکور نخستین گام در بررسی احتمال عرضه یک رمز ارز توسط بانک مرکزی ایالات متحده (یا همان سیستم فدرال رزرو) است و عموم مردم تا ۲۰ می ۲۰۲۲ فرصت دارند بازخوردهایشان از آن را ثبت کنند. بنابراین گزارش فدرال رزرو موضعی خنثی نسبت به رمزارز دارد و فقط در صورتی وارد این حوزه می‌شود که تحقیقات بلند مدت از این طرح پشتیبانی کنند. این درحالی است که کشورهای مختلفی از جمله چین و ژاپن مشغول بررسی عرضه دیجیتال پول های رسمی خود هستند.